在澳大利亚证券交易所上市的交易所交易基金 (ETF) 为投资者提供多元化和稳健回报,这正是我喜欢看到的。
能够通过一次投资购买整个股票投资组合非常有用。这样,我们就可以立即实现多元化并节省大量经纪佣金,而不是自己购买所有这些股票。
如果没有水晶球,我们无法知道回报会是多少。但是,通常情况下,只要估值不会变得太高,具有强大品质的领先企业往往会随着时间的推移而保持增长。
我认为 iShares Global 100 ETF– (ASX: IOO) 是首选,原因有几个。
该基金在单个基金中拥有 100 只最大的全球股票。
我认为这很有吸引力,因为它没有数千甚至数百家企业,只有最强大的企业。前 100 名之外的一些小公司不一定是他们所做的事情最好的,也不一定能获得最大的利润。
虽然这对社会来说可能并不完全理想,但最大的公司有能力集中力量并继续再投资以获得更多机会。对于这些企业的股东来说,这是一个有吸引力的动态,因为他们(通常)会随着规模的扩大而提高利润率。
也许不足为奇的是,最大的持股是美国的主要企业,它们是真正的全球巨头。我们谈论的是苹果、英伟达、Microsoft、亚马逊、Alphabet、博通、摩根大通和万事达卡等股票。
这些企业通常产生行业领先的股本回报率 (ROE),拥有令人印象深刻的品牌力,拥有强劲的现金流,并且拥有非常健康的资产负债表。由于它们几乎在所有方面都具有实力,我认为这些大型企业需要做一些绝对重大的事情才能陷入严重的麻烦。
令人高兴的是,这不仅仅是像 iShares S&P 500 ETF (ASX: IVV) 这样的美国上市基金。是的,略高于 80% 的投资组合投资于美国上市公司。但是,很大一部分基本收益来自世界各地,在我看来,这是很好的收益多元化。
ASX ETF 目前代表许多国家,权重超过 1%,包括英国 (4.12%)、瑞士 (3.09%)、法国 (2.68%)、德国 (2.33%)、日本 (2.24%)、中国 1.29% 和荷兰 (1.17%)。
在我看来,最重要的是,该基金的地域灵活性意味着它应该投资于来自美国以外的任何未来赢家。如果下一个全球赢家在英国、日本、中国或瑞士上市,IOO ETF 可能会投资于它,而 IVV ETF(例如)仅限于在美国上市的公司。
我也喜欢该基金投资于一系列行业,例如必需消费品、医疗保健、工业和金融——它不仅仅是一只科技基金。但是,如果科技企业是成功率最高的企业(就像现在一样),它就会带来这种曝光率。
它肯定不是最便宜的专注于全球的 ASX ETF。像 Vanguard MSCI Index International Shares ETF (ASX: VGS) 这样的东西确实有较低的费用。然而,净回报是最重要的。
IOO ETF 的年费为 0.40%,在过去五年中平均每年产生 16.7% 的净回报。相比之下,VGS ETF 在过去五年中的平均年净回报率为 13.9%。
当然,过去的表现并不能保证未来的回报——我预计 IOO ETF 在未来五年内不会像过去五年那样提供强劲的回报。但是,我确实相信,在可预见的未来,与更广泛的全球股市和 S&P/ASX 200 指数 (ASX: XJO) 相比,它很有可能带来有利的回报。
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