在我看来，Telstra Group Ltd （ASX： TLS） 的股价看起来是一个很好的机会。它可能是最具吸引力的 S&P/ASX 200 Index （ASX： XJO） 蓝筹股之一。

电信业务最近发布了截至 2024 年 12 月 31 日的六个月的 25 财年半年业绩。投资者喜欢这份报告，导致 Telstra 股价当天上涨超过 5%。

结果中有许多积极因素，这让我相信该业务仍然具有非常有希望的前景。我认为 Telstra 可以在未来几年继续崛起，原因如下。

财务增长

该业务报告称，25 财年上半年持续增长，这是 Telstra 股价的关键驱动力。别忘了，利润也为股息买单。

在 HY25 中，Telstra 的移动手持用户增长了 2.5%，实际增加了 119,000 人。这帮助该公司的总收入增长了 0.9%，达到 118 亿美元，营业利润 （EBITDA） 增长了 6%，达到 42 亿美元，净利润增长了 6.5%，达到 10 亿美元。

其几乎所有产品都有收益增长。不能保证每个报告期都增长，但这表明业务正朝着正确的方向发展。

移动营业利润增长 3.7% 至 26 亿美元，这得益于用户数量和每用户平均收入 （ARPU） 的增长。

固定客户和小型企业 （C&SB） 营业利润增长 74.3%，达到 1.83 亿美元，这要归功于 ARPU 和生产力的增长。

固定企业营业利润增长 35.2%，达到 9600 万美元，强劲的成本行动带来了增长。

国际营业利润增长 8.4% 至 3.73 亿美元，这要归功于批发和企业业务的增长以及 Digicel Pacific 的盈利准备金的发布。

最后的积极因素是，InfraCo 固定营业利润增长 7% 至 8.92 亿美元，这得益于持续的基础设施需求和经营杠杆的增长。

为股东带来丰厚的回报

Telstra 一直在支付令人满意的股息，并且在 25 财年半年业绩中提高了股息支付。

ASX 电信公司董事会决定将每股中期股息上调 5.6% 至每股 9.5 美分。我只预计 Telstra 会在这个结果中支付每股 9 美分的股息。以目前的 Telstra 股价计算，这笔款项代表了 3.3% 的总股息收益率，包括免税抵免。如果它在六个月内再次支付该股息，则总股息收益率将为 6.6%。

Telstra 还决定宣布高达 7.5 亿美元的股票回购，这有助于增加每股的潜在价值，也有助于增加 Telstra 每股更高股息的可能性。

领先的网络和持续的投资

该公司继续投资于其移动网络，现已将其覆盖范围扩大到超过 300 万平方公里，覆盖了澳大利亚 99.7% 的人口。这是 Optus 网络的两倍多，是 TPG Telecom Ltd （ASX： TPG） （包括 Vodafone）网络的三倍。

随着 Telstra 计划进一步改进其网络，我认为它将领先于竞争对手。在可预见的未来，它的网络优势很可能是喜欢这家公司的最佳理由。它在结果公告中表示：

在未来四年中，我们将增加 8 亿美元的移动网络投资，以扩大我们的领导地位，并为客户提供该国最先进、最有弹性和最可靠的 5G 移动网络。这将通过将总资本支出的很大一部分引导到我们的移动网络，在正常运营的资本支出中实现。

通过与爱立信（Ericsson）的合作，我们将使用下一代Open RAN就绪硬件解决方案和5G Advanced软件升级我们的无线接入网络（RAN），并实施人工智能和自动化，通过自我检测和自我修复功能优化网络管理。

这将帮助我们发展我们的产品并提高频谱使用效率，以便我们可以继续在我们的 5G 网络上构建容量，从而为数百万客户提供更好的性能一致性、可靠性和速度。从本日历的晚些时候开始，我们的客户将开始注意到他们的速度和整体体验有所改善。